Covered call 勝100% 之review

 此文回顧2020年10月份有關另類covered call 的結果, 過去呢段時間試過用真實倉, 有成功亦有失敗例子.

 

失敗例子:

1.       388 港交所 – 共開了一套約半年期的call spread. 之後港交所跌了, 全套差不多total loss 離場. 詳情都無記低.

2.       700騰訊 – 開組合時價位: 550.

Short call 590. Long call 510. 均為2021年12月到期.

大家都知而家700得返4百幾蚊, 全個組合基本上已total loss.

但發現有另一種可能救倉的方法. 就係先平short call, (約7月時440左右)張short call 已經輸左9 成, 比些少期權金就已成交. 只留下亦輸8成半的long call.

此刻個收益位置已經改變, 要重新計算. 若果正股回彈上升, 可以用較佳價錢平long call. 但此舉同望天打掛無咩分別. 結果係700 最低位左右平short call, 升返D 時候平左long call.

此個700組合由原本輸9 成, 變成輸7 成咁.

 

成功例子 669 創科:

1.       第一個組合, 當時價位約103.

Short call 110, long call 95. 均為2021年9月到期.

之後股價慢慢上升, 而家8月份時164. 此組合已經深價內. 順利賺取100%回報. (未計期權莊家食差價果D 衰野)

2.       第二個組合, 當時已升到140.

Short call 150, long call 130. 2021年12月到期.

而家股價164, 預期到12月亦順利有可觀回報.

 

睇返轉頭, 係可以用較低成本來做個預期, 即預一隻基本面合理的股票, 半年或一年會升到10%. 之後就可以平倉離場, 達到有50%以上的利潤. 而蝕的話亦其實會極速輸7 至9成. 風險唔細, 要小心計算max gain & max loss.