2017年9月期權結算

Stock no.	Name	Strike	Action	Open Price	Close price	結算
1109	華潤置地	22	SP	0.17	0.01	0.16
1109	華潤置地	22	LC	-2.01	3.9	1.89
1109	華潤置地	24	SC	0.66	-2.15	-1.49
1109	華潤置地	26	SC	0.15	0	0.15

9 月份內房股爆升, 终於都升到大藍籌華潤置地. 由原本24蚊起跳, 一日升左$2 仲升穿左一年高位, 最高達 27.45. 原本張$26 SC 即時變左價內. 連同$24 SC按金齊齊升, 搞到要補margin….. 為左降低按金水平, 將$22 SP 先行平倉, 蝕一舊水手續費.
(執筆日為9月26日, 價格為 $24, 預計唔會升返上$26, 26SC 由它蒸發掉)

不過反正收左premium 0.16, 比返d 當賺少左. 

9 月22號收到call, 話$24 SC 被行使左, 要市場上交股票. 一直都係月底結算再扣數, 今次第1 次未到期被行使. 咩都有第1 次, 上返X立個網睇返處理, 同on99 咁打返比x立個經紀,.  唔知係我呢d 散戶無肉食定係個經紀唔熟定點, 網上睇又話借貨沽貨, 之後趁低買返….. 個經紀淨係識話要即日中午前要買返貨, 唔可以話補差價. 好彩我咁啱係有足夠現金來買返, 成交價$26.15. 之後再平返張$22 LC, 果朝上到最高後已經跌緊落來. 結果$3.9平倉, 有0.25差價. 

呢個做法係按正教科書正統: 當持有bull call spread 價升到max 而被call, 要在市場上買回股票給行使者, 同時將低位的long call 平倉, 而將會賺取到價差及時間值. …… 1. 書無寫既現實係一來一回買賣貨, 夾埋接近成千蚊手續費.
2. 市場上買貨比行使者, 前提係你要有備用現金. 幸運地埋單都仲係正數. 

3分熱度仔唔知對家又係咪散戶, 行使期權係要蝕時間值, 書本教落無咩SO. 睇返call 走之後兩日, 華潤已經跌返落$24, 升幅已全部消失晒……. 若果對家係最高位時平倉而唔係行使, 咁就正喇, 不過我始終都要埋怨對家令我蝕成千蚊比經紀賺. 

諗返若借貨沽空而家仲平左$2 買貨添, 真和味, 不過呢樣係馬後炮, 有早知無乞兒. 今個月帶出一話題, 做得spread 定左max gain 同 max loss, 假設唔會有準備可接貨果舊大錢. 

被行使雖然係賣左股票, 會T+2 先收錢, 但就要即日買貨, 若果係做D 大股價一手既, 無錢比點算呢, 斬倉? 點斬法? 定借佢錢T+2 比返x 立計 2 日息? 佢又點計個貸款額? 呢個問題值得討論下, 謝謝指教.